政策高度显著提升，新型电力系统引领碳达峰建设2021 年3 月15 日，中央财经委员会第九次会议首次提出新型电力系统的概念，提出“深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统”的发展要求。2021 年10 月，国务院印发《2030 年碳排放达峰行动方案》，聚焦2030 年前碳达峰目标，对推进碳达峰工作作出了总体部署。随着新型电力系统的推进，整县分布式光伏规模化开发、推动分布式能源、微电网、多能互补、能源管理、虚拟电厂建设，推进源网荷储一体化发展等相关政策陆续出台。
国网南网“十四五”规划高预算投入，聚焦配电等更贴近用户侧的领域国家电网公布计划“十四五”期间投入3500 亿美元（约合2.23 万亿元），南方电网《南方电网“十四五”电网发展规划》提出，“十四五”期间，南方电网电网建设将规划投资约6700 亿元（较南网“十三五”计划投资额增加33%），“十四五”期间全国电网总投资额将超过2.9 万亿元，较“十三五”
期间的2.57 万亿元、“十二五”期间的2 万亿元显著提升。配电等环节预算高占比，南网“十四五”期间，配电网的规划投资达到3200 亿元，约占总投资额近一半，可见电网加速对贴近用户侧的领域投入，我们认为社会面多场景的电力应用有望加速形成。
国网南网数字化项目推进加速，有望催化业内公司业绩加速2022 年5 月19 日，国家电网新型电力系统科技攻关行动计划2022 专项重大科技项目责任状签订视频会议召开，全力攻关新型电力系统核心技术，推动能源清洁低碳转型，积极服务“六稳”“六保”大局，以实际行动迎接党的二十大胜利召开；会议确定了十大重点科技项目，安排研发投资2 亿元，通过签订责任状部署实施。同年5 月，南方电网发布2022 年第一批数字化平台建设公开招标项目（信息化类），合计招标20 个数字化项目，招标预算达9 亿元，其中电网管理平台（资产域V2.0）建设项目、电网管理平台（计财域V2.0-财务共享、集团司库等）建设项目、数字化技术平台（南网智瞰V3.0）建设项目金额分别达到29299.2、7900.52、6361.64 万元。电力IT 龙头公司朗新科技2021 年及2022Q1 收入增速分别达到36.98%、39.87%，南网科技2021 年及2022Q1 收入增速分别达到24.28%、67.70%，行业处于高景气状态，随着国网和南网招标推进，业内公司业绩有望加速。
投资建议：“十四五”期间电力IT 预算高投入，赛道景气度高，近期招投标落地节奏加速，或催化业内公司后期业绩，建议关注朗新科技、国能日新、远光软件、映翰通、南网科技。
风险提示：电网预算执行不及预期，项目周期加长或影响业内公司确收进度。
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